企业财务分析-从财务报表看企业由盛转衰的蛛丝马迹

企业陷入泥沼的原因很多，但最终都能够在财务报表上表现出来。财务指标的恶化，并不是一蹴而就的，都是由量变到质变，最终演变成一发不可收拾的局面。

“压垮骆驼的最后一根稻草”，这句话很形象地说明了从量变到质变的道理。

这些企业从辉煌到衰败，并非是一朝一夕的事儿，企业由盛转衰都有一个过程，而这个转变的过程都会在企业的财务报表中有所体现的，所以，经理人应该对本企业的财务数据的变动明察秋毫，应能敏锐地察觉出企业经营出现的异常信号。

佛家哲学中有这样一句话：“这个世界就是个因果的世界，有因必有果，有果必有因。”财务报表是经营管理的结果，财务分析就是从这些结果中寻找指标变化的原因，但是仅仅能够从“结果”分析原因是不够的，财务分析还需要从“原因”来推导、预测未来可能产生的“结果”，这样的财务分析价值才更大。

吉姆·柯林斯提出的这5点企业由盛转衰的5大信号，并非是从财务角度来讲的，但是这些信号为我们从企业财务数据变动的“结果”寻找企业衰落的“原因”提供了思路。

突然，某个月，公司的营业收入大幅下降或者公司利润由盈转亏，或者公司的负债大增，负债率提高，日常费用支出突然增加了很多，等等，这都是企业异常迹象的财务表现，需要及时发现，引起警惕，并做出相应的分析和判断，找出引起这些异常波动的主要因素，看是否属于正常的变动范围。

为了能够及时发现公司经营的异常征兆，每月、每季度、每年都要做财务分析，只有通过连续不间断的、动态的跟踪财务状况，才能及早发现、解决企业经营的潜在风险和问题。

2、通过分析历史数据，找出企业财务状况的演变趋势

企业异常迹象的出现，如果是偶尔一次发生，问题可能还不是很严重。如果在分析历史数据时，发现这些财务数据多次出现不正常的变化，那么就需要做出一个趋势性的分析和判断了，一般需要考虑最近几个月或几年的数据。

在很多时候，通过对历史数据进行分析，往往能够发现公司存在的很多问题。比如公司的应收账款周转率不断降低，如果这一现象在数月之内都处于下降趋势，则很有可能是公司营销人员在赊销过程中人为地放宽了赊销政策。赊销政策的放松会促进销售的增长，但会导致销售资金回笼变慢，进而影响资金的周转。出现这种情况，就需要我们从销售部、信用风险部寻找答案了。

3、要根据掌握的最新情况，估计、测算公司未来的风险

做财务分析时要能够根据掌握的最新资料或信息，对公司未来可能发生的风险做出评估或预测。比如资金需求，在进行大的项目投资之前，或者公司资金收支不抵的情况下，都要进行资金需求预算，未来一个期间，公司正常情况下能够获得的资金有多少，公司必须支付的资金需要多少，二者缺口有多大。这些信息必须经常评估，要时刻关注资金缺口的大小，避免出现资金链断裂的危险局面。

4、财务分析要做到警钟长鸣

财务分析要避免一团和气，平铺直叙，不提示问题，不警示风险，仅仅对财务数据进行简单的计算、罗列，用千遍一律的语言叙述一遍。如果财务分析的评论变得模板化、格式化，没有任何有见地的观点和结论，这样的分析是没有任何价值的。财务分析必须保持警惕、谨慎的态度，要密切关注企业财务数据中的异常征兆，时时关注风险、分析风险，做到警钟长鸣。